终于来股票最高涨板了!股指期权破冰 股票期权时隔近五年再扩容

时代财经 时代财经 前天 12:03
终于来了!股指期权破冰 股票期权时隔近五年再扩容

投资者期盼已久的对冲工具将得到进一步丰富。

11月8日下午,证监会宣布正式启动扩大股票股指期权试点工作,将按程序批准上交所、深交所上市沪深300ETF期权,中金所上市沪深300股指期权。

紧随其后,上交所、深交所及中金所接连发布消息,公布期权产品上市相关安排。

内地股指期权在中金所首落地

此次公布的股指期权在中金所的推出,股指期权在内地终“破冰”。中金所表示,为进一步加强资本市场基础制度建设,经中国证监会原则同意,中金所拟于近期开展沪深300股指期权上市交易。

股指期权是管理资本市场风险的重要工具,上市股指期权,有助于完善资本市场风险管理体系,吸引长期资金入市,对于推动资本市场深化改革,促进资本市场健康稳定发展具有重要意义。

而中金所2013年就开始做准备,启动股指期权仿真交易。据悉,目前相关合约规则设计、技术系统建设、会员服务、投资者教育等前期准备工作已扎实开展。中金所表示,会扎实做好沪深300股指期权上市前的各项业务准备和风险管控工作,确保产品平稳推出、安全运行,逐步完善并发挥功能。

武汉科技大学金融证券研究所所长董登新分析,不论从市场整体还是从投资者的角度看,股指期权的推出都具有重要意义。股指期权拥有简便易行的“保险”功能,使投资者在管理风险时不放弃获得收益的机会。股指期权可以帮助市场各方有效管理市场波动的风险,也为金融机构提升服务能力提供更为灵活的基础性构件。董登新表示:“希望在股指期权获批之后,国内场内权益类期权产品体系建设的步伐能够有所加快,以更好地服务于多层次资本市场和我国经济的高质量发展。

而厦门大学经济学院教授韩乾则表示,从国际经验看,金融期权和期货在风险管理中扮演着不同角色,是风险管理市场的两大基石。随着我国资本市场的进一步发展和完善,市场参与者利用金融期权进行风险管理的需求日趋强烈。在当前推出股指期权,有助于进一步完善资本市场风险管理体系,丰富避险工具,增强市场长期投资信心,改善市场生态结构,促进股票市场稳定健康发展。

韩乾指出:“我们注意到,未来首个股指期权产品为沪深300股指期权。这个标的选择是期权产品创新的合理路径,更有利于风险防范。从成熟市场经验看,股指期权的标的指数普遍由大盘蓝筹股为样本进行编制,具有较强的抗操纵性和防范内幕交易风险的能力。我国沪深300指数样本覆盖了沪深市场中规模最大、流动性最好的300只股票,其流通市值占全市场比重较高,成分股行业分布较为分散,拥有较强的抗操纵性,是股指期权的理想标的。”

股票期权时隔近五年再扩容

8日证监会新闻发布会之后,上交所率先就股票期权扩容进行表态。

上交所表示,为更好满足投资者风险管理的需求,充分发挥ETF期权经济功能,推动期现联动健康发展,证监会批准上交所上市沪深300ETF期权合约,标的为华泰柏瑞沪深300ETF,代码510300。

而下一步,上交所将在中国证监会的指导下,扎实做好各项准备工作,确保沪深300ETF期权合约顺利上线,实现平稳运行。同时,为提高市场效率,降低市场成本,上交所借鉴境内外市场经验,拟于近期推出股票期权组合策略业务,优化行权机制。

深交所紧接着抛出《深圳证券交易所股票期权试点交易规则(征求意见稿)》,及与中国结算联合制定的《深圳证券交易所中国证券登记结算有限责任公司股票期权试点风险控制管理办法(征求意见稿)》。

深交所表示,将全面启动股票期权试点工作,确保平稳推出沪深300ETF期权(标的为嘉实沪深300ETF,代码159919)。启动深市股票期权试点、丰富期货期权品种,是资本市场支持深圳建设中国特色社会主义先行示范区、推进落实全面深化资本市场改革任务的重要举措,也是进一步完善市场基础制度、引导中长期资金入市、增强市场内在稳定性、提高金融服务实体经济能力的内在要求。

2015年2月9日,国内首只股票期权产品——上证50ETF期权在上交所上市交易。而深交也早在2015年主动退市的股票1月开展股票期权全真业务演练。据深交所发布的信息,目前深交所已经完成股票期权业务规则起草和技术系统开发,业务、技术和市场准备股票微博人气最高已经就绪,今日就主要规则向市场征求意见。下一步,深交所还将组织全网测试、完成规则审批发布、开展投资者教育活动、加强媒体沟通、做好做市商招募等工作,确保沪深300ETF期权业务安全稳健运行。

深交所还称,“本次启动深市股票期权试点,有利于完善大湾区金融市场产品体系,补齐深交所市场风险管理工具短板,更好满足市场风险管理需要,促进形成期现货市场良性发展、满足全球资产配置管理需求的一站式平台。股票指数上涨金额却未上涨

相关阅读