“相爱相杀”的钢铁与铁稳赢股票矿石相关股 谁将一飞冲天?

混沌财经 混沌财经 06月25日
“相爱相杀”的钢铁与铁矿石相关股 谁将一飞冲天?

作者:刘朝,微信公众号:巨丰数据赢(cjdata)

谁都没能想到,今年的铁矿石会如此凶猛,不管是期货市场还是现货价格,铁矿石目前的价格和年初相比,涨幅均已超过50%。导致这种现象的根本原因应该还是供需间的不平衡。

从年初巴西淡水河谷的矿难,导致大面积矿区关停,再到澳大利亚的两大矿山必和必拓、力拓受到飓风影响减少发货,这直接导致了从年初开始,进口的铁矿石出现了大量的货船延期情况,并且伴随着铁矿石的到港量出现下滑,这使得全球铁矿石供应开始紧张。由于铁矿石的供需发生变化,铁矿石价格出现上涨,这无疑是利好铁矿石相关企业,至少会使得这些公司的营收会向好发展。

只是,在铁矿石企业笑的时候,一些钢铁企业开始默默流泪,因为铁矿中材国际股票资金石价格的上涨,直接导致这些钢铁企业的生产成本出现上涨,进而压缩了钢铁企业的利润。

下面用数据和大家进行说明(由于部分数据没有更新,为了对比效果,截止时间统一为3月19日):

“相爱相杀”的钢铁与铁矿石相关股 谁将一飞冲天?


废钢、焦炭、铁矿石这三种商品,应该是冶炼新钢的主要材料,上图可以发现,在今年初至3月19日,废钢和焦炭的价格保持相对稳定,而铁矿石价格从1月底开始,出现缓慢上涨,在2月中旬达到峰值。

显然,当原材料出现上涨,那么生产成本必然上涨,同时,利润也就会出现减弱,还是用图形进行展示:

“相爱相杀”的钢铁与铁矿石相关股 谁将一飞冲天?


上图是生活中最常见的集中钢材,螺纹钢、线材、卷板!从图中这三种钢材的生产成本可以看到,这样的走势和铁矿石的价格走势如出一辙。在原材料出现涨价的时候,钢材的生产成本出现抬高,并且在2月中旬生产成本也是最预留的限制性股票高的,卷板的生产成本从2900元/吨涨到接近3400元/吨,螺纹钢的生产成本也从年初的2700元/吨涨到了超过3100元/吨。由此可见,原材料价格的波动,直接影响到下游产品的生产成本。

如果生产成本出现了上涨,那么商品的价格也出现一定的上涨,这是合理的走势,或者说,这样的走势是相对安全的,至少在产业链上的每一环都有利润,但是,在生产成本上涨之后,钢材的价格并没有出现上涨,这就使得钢材的毛利润被压缩:

“相爱相杀”的钢铁与铁矿石相关股 谁将一飞冲天?


可以看到,钢材的毛利随着生产成本的影响,螺纹钢的吨毛利从年初的700元以上开始出现下滑,到了2月中下旬,螺纹管的吨毛利只有500元左右,同样,线材的吨毛利从1月下旬的超千元的毛利开始下降,到2月下旬,线材的吨毛利一度跌破700元一吨。

一个铁矿石的价格波动开始影响到了钢厂的利润,甚至有的钢厂开始出现亏损,这一结论可以从今年一季度的钢铁企业报表中看到。

“相爱相杀”的钢铁与铁矿石相关股 谁将一飞冲天?


上图是市场中钢铁企业的一季度业绩增长情况,32家钢企,一季度净利润增长的只有7家,净利润下降的达到25家,并且有12家钢企的净利润增长率为-50%以上。

一季度钢厂的净利润出现下滑如果是因为铁矿石价格上涨的影响,那么进入二季度,钢厂的生产成本仍旧不断增加,并且增速出现了上涨。

“相爱相杀”的钢铁与铁矿石相关股 谁将一飞冲天?


从图中可以看到,在二季度开始之后,铁矿石的价格就一直保持着小幅上涨,而进入5月下旬,铁矿石的价格上涨开始加速,这无疑是再次增加了钢材的生产成本。

一方面是生产成本的不断上涨,一方面是钢材价格的回落,钢企的生存环境在不断恶化,在这种情况下,钢厂想改变现在的生存环境,只有降低生产成本或是增加营业收入。生产成本的降低其实就是铁矿石价格的降低,在目前的供需关系略有不平的情况下,降低价格还股票配号是随机是比较困难的,所以,最佳的选择就是钢材涨价,就想唐山的限产一样,减少钢材供应,倒逼钢材价格上涨,从而改变钢企的生存环境。

如果钢材价格上涨,将会改变钢企的营收,而营收改变最直观的表现就是股价的上涨,所以,钢铁+铁矿石相关企业都应该会出现投资性机会。

文章来源:巨丰投顾

作者:刘朝 执业证书:A0680617050005

免责声明:以上内容仅供参考,不构成具体操作建议,据此操作盈亏自负、风险自担。

相关阅读